吴恪之补充道:“咱们之前打过交道,我知道你当初做宝淘管家的时候,对融资是非常排斥的。而且,目前你也没有在任何创投圈子里放出聚划算需要融资的消息。说实话,我都不太清楚金沙江的赵博林当初是怎么找到门路坐到你对面的。但今天,我们必须把这个前提敲定,才能有接下来的进展。”
林渊靠在椅子上,脑子里快速盘算起来。
他之前确实打算走“父亲转国籍、套个外资壳子来控股”的路线,以此来规避国内的一些商业倾轧。
但随着盘子越做越大,他心里也很清楚,理论上这么玩是可以的,但实际上那家离岸的空壳公司根本不出名。
真遇到手眼通天的地头蛇或者国家级的监管,人家一查底单就知道这个外资成分是怎么回事了,根本糊弄不过去。
想要把股权成分真正做复杂、让外界有所忌惮,就必须拉拢像摩根资本这种有着正儿八经国际背景的投行大鳄进来背书。
这就如同当初宋明给他推荐金沙江创投一样,顶级投行的招牌,才是最硬的护身符。
想要动他,就要考虑到背后资本会不会愿意妥协。不能说百分百规避一些什么,但是至少也是有效果的。如果当初自己有了奇家资本的注资,他陈志明敢这样吗?
想通了这一点,林渊看着吴恪之,给出了明确的答复:“我是想要融资的。但丑话说在前面,钱我可以拿,但我绝对不会出让公司的控制权。你们投行可以投钱、可以看好我的未来、大家以后一起分红套现,但你们不能在具体的运营管理上指挥我做事。”
听到这句话,对面的吴恪之点了点头,表示完全可以理解。
“投项目本质上就是投人,林总对控制权的要求,我是认可的。”吴恪之坐直了身子,抛出了资方的底线,“但站在我的位置,摩根的董事会不一定会接受一个完全失控的投资标的。既然这是你的底线,那么如果我们双方要达成合作,你可以保留日常运营的投票权,但我们作为资方,必须要有绝对的财务知情权和对赌条款的执行权。这一点,林总能答应吗?”
林渊略微思索了一下。投了钱要看账本,还要保障基本的资本退出权益,这是天经地义的事。
而且自己想要铺开全国,凭手上的资金是绝对不够的。不管怎么样,终究是要走到融资这一步的。而想要更大笔的融资,想要争取更多,对赌协议是少不了的。自己作为重生者,如果连对赌协议都完不成,那真的是白活了。
所以林渊完全不担心,他相信凭借自己对于未来的预知,绝对可以在市场上占有一席之地,成为最终活下来的那几个赢家。
“没问题,这是合理要求。”林渊痛快地答应了。
听到林渊松口,吴恪之心里顿时长长地松了一口气。
来之前,他最怕的就是林渊会仗着手里有充足的现金流,一口咬死什么条件都不答应。毕竟对面只是个不到二十岁的年轻人,谁还没个年轻气盛的时候?
很多草根创业者稍微赚了点钱,就觉得资本都是吸血鬼,一旦脾气没捋顺就开始死犟。现在看来,林渊的头脑比他想象的要清醒得多。
敲定了合作意向,吴恪之切入了正题:“既然前提定下了,那咱们就聊聊估值。按照你刚才说的百分之五要一个亿的算法,也就是投后二十亿的估值。我不知道林总对目前投行的估值体系,了解多少?”
“我不太清楚。”林渊摇了摇头,回答得很坦诚。
他对互联网模式门清,但对于金融圈那些弯弯绕绕的估值细节,确实是一窍不通。
吴恪之笑了笑,开始展现他作为国际投行高管的专业素养,耐心地给林渊做起了科普。
“林总,我大概跟您解释一下。我们投行看项目,不可能单凭创始人自己拍脑袋喊一个数字,我们就直接打钱。这中间有一套极其严密的流程,也就是我们常说的尽职调查(dd)。其中包括财务尽调(Fdd)和法务尽调(Ldd)。”
吴恪之条理清晰地说道:“对于团购这种目前刚刚推广开来的商业模式,我们不用传统的市盈率(PE)来估值,而是看你的市销率(P/S)和GmV(平台交易总额)。”
“我们会派专业的审计团队,去核查你们的日均流水、月环比增长率、单个用户的获取成本(CAC),以及商户的复购留存率。只有把后台真实的交易数据和银行流水全部查实,我们内部的精算师才能建立起一个合理的估值模型。”
林渊听着这些专业的金融术语,若有所思地点了点头:“嗯,懂了。然后呢?”
“所以我今天在什么数据都没看到的情况下,根本不可能直接答应你那个二十亿的估价,那是对我们双方的不负责任。”吴恪之语气诚恳,“我今天来,是带着极大诚意的。也不瞒您说,我已经向摩根董事会申请了针对这个项目的特批额度,虽然离你的心理预期还有点距离,但绝对比金沙江出手阔绰。”
吴恪之话锋一转,开始施加适当的行业压力:“而且林总,外
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